Réfléchir avec nos experts

1. Profiter de l'intérêt composé, qui donne un bon coup de pouce à votre épargne

   L'intérêt composé agit comme si le revenu de vos placements était réinvesti de façon régulière. Ainsi, progressivement, vous obtenez un rendement sur un actif plus élevé. Évidemment, plus vous commencez à épargner tôt, plus votre argent aura le temps de fructifier, et plus vous profiterez de ce phénomène avantageux.

2. Connaître les différents véhicules d'épargne, en comprendre les avantages et en tirer profit

   Les différents véhicules d'épargne, comme les REER et les CELI, comportent diverses caractéristiques. Mieux les connaître et en comprendre les avantages et les inconvénients permet de faire des choix éclairés et adaptés à votre situation.

   Déterminez vos placements à l'intérieur de ces véhicules en fonction de votre profil d'investisseur et de vos objectifs d'épargne. Si un placement vous empêche de dormir, ne le faites pas. En fin de compte, que vous investissiez dans des obligations, dans des actions ou en immobilier, vous épargnez, et c'est ce qui compte!

3. Être mieux préparé pour faire face aux imprévus

   Avoir de l'argent de côté, c'est une sécurité que vous vous offrez pour être en mesure de faire face aux différents imprévus ou aux événements de vie qui pourraient se présenter sur votre route. La vie n'est pas un long fleuve tranquille. Toutefois, en prenant le contrôle de vos finances et en économisant, vous êtes en meilleure posture pour faire face aux situations inattendues, aux risques financiers comme l'inflation, aux aléas de la vie finalement! Votre parcours n'en sera que plus doux.

4. Réaliser des projets qui vous tiennent à cœur

   En prenant en main vos finances, vous passez à l'action! Vous pouvez rêver longtemps du jour où vous aurez l'argent pour réaliser le voyage de vos rêves, ou vous pouvez économiser maintenant et vous assurer de réaliser ce projet dont vous rêvez tant. L'atteinte de vos objectifs vous remplira d'un sentiment d'accomplissement et de fierté.

5. Avoir un revenu adéquat à la retraite

   Vous connaissez les différentes sources de revenu auxquelles vous aurez droit à la retraite. Les spécialistes disent que vous aurez besoin de 60 % à 80 % de votre revenu annuel brut de travail pour vous assurer un revenu adéquat tout au long de votre retraite. Les prestations gouvernementales offertes par le Régime de rentes du Québec (RRQ) et le programme de la Sécurité de la vieillesse (SV) permettent à un travailleur moyen qui se retire à 65 ans aujourd'hui des rentes gouvernementales représentant entre 35 % et 40 % de ses revenus de travail antérieurs.

   Il vous faut donc planifier dès maintenant en tenant compte de plusieurs facteurs tels que vos besoins à la retraite, l'âge auquel vous souhaitez vous retirer et les différents risques financiers qui peuvent survenir. N'hésitez pas à vous faire accompagner par un planificateur financier ou une planificatrice financière au besoin.

Faut-il favoriser l'épargne personnelle et mettre fin aux régimes de retraite d'employeurs? Cette question est sur le bout des lèvres d'à peu près tout le monde ces temps-ci, surtout chez ceux qui participent à un régime de retraite en difficulté. Pourtant, la réponse est sans équivoque : NON!

Il n'y a rien de mieux qu'un régime de retraite offert par son employeur!

C'est malheureux, mais la planification financière de la retraite n'a pas la cote. La plupart des Québécois ne savent pas combien d'argent il leur faudra pour la retraite. Planifient-ils à l'aveuglette? Épargnent-ils suffisamment?

Cotiser à un fonds de pension nous oblige à une épargne systématique. Et comme, dans la plupart des cas, l'employeur aussi y verse des cotisations, la somme épargnée augmente rapidement. De plus, l'épargne collective :

• donne de meilleurs rendements que l'épargne personnelle
• offre des avantages fiscaux immédiats, grâce aux retenues salariales
• a des frais de gestion préférentiels.

Bien connaître son régime de retraite est essentiel, mais pas chose facile. N'empêche qu'il est toujours bon de savoir où va notre argent. Prenez le temps d'examiner votre relevé de droits. Ça vaut la peine, et vous pourriez être surpris! Vous aurez peut-être besoin d'épargne supplémentaire. Les régimes publics sont, pour la plupart d'entre nous, insuffisants pour maintenir notre niveau de vie à la retraite.

La retraite, tout le monde va y arriver. Aussi bien profiter de tous les véhicules d'épargne disponibles pour s'assurer une retraite confortable.

Le message que l'on répète continuellement : épargner tôt, c'est payant! Mais est-ce vraiment si payant d'épargner tôt pour la retraite?

Oh oui! Et c'est grâce à l'intérêt composé!

Plusieurs exemples démontrent l'effet de l'intérêt composé. En voici néanmoins un particulièrement convaincant.

Voici les cas de Stéphanie et de Frédéric.

Stéphanie épargne 1 000 $ par année, dès l'âge de 25 ans, et ce, pendant 10 ans. Elle cesse d'épargner à 35 ans, mais laisse les intérêts s'ajouter à son capital. Son investissement total est donc de 10 000 $.

Frédéric commence à 40 ans à épargner 1 000 $ par année pendant 25 ans. Son investissement total est donc de 25 000 $.

En supposant un rendement de 5 %, Stéphanie aura accumulé 7 000 $ de plus à 65 ans que Frédéric. C'est la magie de l'intérêt composé! Stupéfiant, non?

La planification financière de la retraite est loin dans les priorités de plusieurs. Il est évident que c'est un exercice qui demande un gros effort. Comme le diraient les gens du marketing, ce n'est pas un sujet très sexy! Si on ajoute à cela le faible taux de rendement, alors là, toutes les planètes sont alignées pour qu'on laisse tomber.

Et pourtant, les taux d'intérêt ne devraient pas être un frein à l'épargne. Il y a plus d'une façon d'épargner pour la retraite.

On ne le dit pas assez : il n'est pas obligatoire d'épargner dans un REER ou un CELI en vue de la retraite.  Toutefois, vous pourriez choisir d'investir dans l'immobilier ou en bourse. L'important, c'est d'épargner!

Vous cherchez la bonne recette? Chaque cas est différent! Mais chose certaine, même si les taux d'intérêt ne sont pas au rendez-vous aujourd'hui, mieux vaut accumuler du capital maintenant. Quand ils seront de retour, vous pourrez maximiser vos revenus de placement.

Avec le vieillissement de la population et l'augmentation prévue de l'espérance de vie, la gestion du risque de longévité devient un enjeu de plus en plus important. C'est pourquoi il est essentiel d'en évaluer les conséquences, tout particulièrement pour la planification de votre retraite! Mais, avant tout, il faut comprendre ce qu'est l'espérance de vie.

L'espérance de vie fournit une mesure du nombre moyen d'années restant à vivre, que ce soit à partir de la naissance ou à partir d'un âge donné. Elle peut être estimée selon 2 approches différentes :

• l'approche la plus courante, celle dite transversale ou du moment, mesure la mortalité observée au cours d'une année ou d'une période donnée
• l'autre approche, celle dite longitudinale ou par génération, évalue la mortalité d'un ensemble d'individus nés la même année (une génération) tout au long de son parcours de vie.

L'espérance de vie du moment

L'approche du moment permet de faire la synthèse des risques de décès auxquels a été exposée la population de tous les groupes d'âge au cours d'une même période. Cet indicateur facilite les comparaisons entre territoires ou périodes historiques. Il est l'une des données démographiques les plus couramment utilisées.

L'espérance de vie par génération

L'approche par génération représente la vraie mortalité d'une cohorte. Toutefois, pour connaître avec certitude l'espérance de vie d'une cohorte donnée, tous les membres de celle-ci doivent être décédés. Le calcul de cette espérance de vie est donc plus complexe et, surtout, il s'effectue rétrospectivement. L'approche par génération résume la mortalité d'un groupe d'individus nés la même année tout au long de son parcours de vie. Elle permet ainsi de tenir compte de l'amélioration de la survie dont les générations ont bénéficié, ou pourraient bénéficier, au cours de leur existence. C'est pourquoi on appelle aussi parfois cet indicateur l'espérance de vie avec amélioration. L'espérance de vie par génération est généralement supérieure de quelques années à l'espérance de vie du moment.

La planification financière de votre retraite

Un des défis de la planification financière de votre retraite est de savoir pendant combien d'années vous profiterez de ce moment tant attendu! L'espérance de vie à 65 ans fournit une bonne approximation du nombre moyen d'années que vous pourriez passer à la retraite et pour lesquelles il faut prévoir suffisamment de revenus.

Le tableau suivant illustre qu'au Québec, en 2016, l'espérance de vie à 65 ans était de 23,8 ans pour les femmes et de 21,0 ans pour les hommes. En 2065, elle sera de 26,5 ans pour les femmes et de 24,2 ans pour les hommes.

Espérance de vie (en années) des Québécois et des Québécoises à divers âges, avec réduction de mortalité après l'année indiquée

Il faut savoir que plus une personne vieillit, plus l'âge qu'elle peut espérer atteindre augmente. Ainsi, les gens ayant déjà survécu jusqu'à 65 ans peuvent compter parvenir, selon la table de mortalité du moment, à un âge plus élevé que leur espérance de vie à la naissance.

Selon les espérances de vie présentées dans le tableau précédent, un homme de 65 ans peut s'attendre à vivre encore jusqu'à 86 ans, alors qu'une femme de 65 ans peut espérer atteindre 89 ans.

La planification financière de votre retraite devrait donc au minimum prévoir des revenus jusqu'à ces âges. Une proportion importante de Québécoises et de Québécois sous-estiment leur propre espérance de vie.

Malheureusement, cette sous-estimation se reflète aussi souvent dans la planification financière de leur retraite.

La mesure de l'espérance de vie : un indicateur représentant l'ensemble de la population du Québec

Pouvoir vous fier à la mesure de l'espérance de vie faciliterait grandement la planification de votre retraite. Toutefois, les probabilités de survie démontrent qu'environ 50 % de la population québécoise vivra plus longtemps que l'espérance de vie et que plus d'une personne sur dix dépassera même cet indicateur de plus de 10 ans! Ces constats de longévité sont une bonne nouvelle seulement si vous avez planifié un revenu suffisant pour subvenir à vos besoins tout au long de votre retraite. Sinon, vous devrez absolument mettre en place des conditions pour faire face au risque financier lié à la longévité .

Le risque de longévité correspond au risque financier associé à la possibilité que vous viviez plus longtemps que prévu et que vous surviviez à votre épargne.

Prenons l'exemple de Chantale, qui atteindra 65 ans en 2020. Celle-ci s'est basée sur son espérance de vie pour planifier sa retraite de façon à conserver un revenu adéquat pendant 24 ans, soit jusqu'à environ 89 ans. Elle a donc suffisamment épargné pour maintenir son rythme de vie pendant une durée de vie moyenne. Ce qu'elle n'a pas réalisé, c'est qu'elle a environ une chance sur deux de manquer d'épargne! Pour être quasi certaine de ne pas se trouver dans cette situation, Chantale aurait dû mettre assez d'argent de côté pour se rendre jusqu'à 110 ans! C'est dire que la somme des actifs destinés à la retraite aurait dû être suffisante pour fournir des revenus pendant 45 ans! Vous comprendrez alors que l'épargne nécessaire pour supprimer complètement le risque de longévité est exorbitante.

Rassurez-vous, vous pouvez entreprendre plusieurs actions pour restreindre votre exposition à ce risque sans faire une multitude de concessions. En voici quelques-unes :

1. Faire une planification adéquate de votre épargne pour la retraite

   • « Espérer le meilleur, mais se préparer au pire », voilà une méthode de prévention efficace pour tous les types de risques.
   • Il faut non seulement un plan d'accumulation de l'actif, mais également un plan de décaissement des sommes amassées.
   • Votre planification financière doit être respectée et ajustée au fur et à mesure que vos plans se concrétisent. En cas d'imprévu, il faut adapter rapidement la vitesse de décaissement de l'actif pour ainsi limiter l'ampleur des ajustements nécessaires au maintien de la période de décaissement prévue.

2. Bien évaluer votre espérance de vie

   • N'oubliez pas que l'espérance de vie a augmenté au cours des dernières décennies; elle n'est plus nécessairement de 80 ans!
   • Utilisez l'espérance de vie dite longitudinale ou par génération ou avec réduction de mortalité après l'année indiquée afin de dresser un portrait réaliste.
   • Tenez compte de l'âge que vous avez atteint plutôt que de l'espérance de vie à la naissance, qui suppose des risques de décès à des âges que vous avez déjà dépassés. Il faut savoir que plus une personne vieillit, plus l'âge qu'elle peut espérer atteindre augmente.
   • Adaptez l'espérance de vie générale selon vos habitudes de vie et l'âge au décès des membres de votre famille. Il peut être raisonnable de penser vivre au moins 5 ans de plus que ses parents!

3. Choisir le bon âge pour prendre votre retraite et pour obtenir le maximum des prestations

   • Le Régime de rentes du Québec (RRQ) et la pension de la Sécurité de la vieillesse (SV) vous permettent de reporter le début des versements et, ce faisant, d'obtenir des sommes plus élevées le reste de votre vie. Ainsi, vous recevrez ces rentes même si vous vivez encore 45 ans! Reporter le moment où vous demanderez ces prestations est donc un des moyens les plus efficaces de vous assurer un revenu minimal jusqu'à votre décès.
   • Plusieurs régimes complémentaires de retraite (RCR) permettent également de bonifier le montant des prestations en échange du report de la retraite.
   • Même pour l'épargne personnelle, retarder la retraite peut compenser un manque d'économies antérieures. Chaque mois de report prolonge la période d'épargne et diminue la période de décaissement. Certaines personnes peuvent améliorer grandement leur confort financier à la retraite en reportant celle-ci d'un an. Travailler une année supplémentaire peut vous paraître long, mais n'oubliez pas que vous pouvez prendre votre retraite graduellement en réduisant, par exemple, votre temps de travail.

4. Convertir une partie de votre épargne en rentes viagères

   • Les compagnies d'assurance offrent, en échange d'une prime, des rentes viagères. Ces rentes représentent une somme fixe versée jusqu'au décès. Ainsi, elles éliminent le risque de longévité pour une partie de vos revenus.

Dans notre société, les prix des biens et des services ont tendance à augmenter chaque année. C'est ce qu'on appelle l'inflation. Celle-ci a une incidence directe sur votre pouvoir d'achat. Quand les prix augmentent, votre pouvoir d'achat diminue. À l'inverse, quand les prix diminuent, votre pouvoir d'achat augmente. Ainsi, pour maintenir celui-ci dans le temps, il faut tenir compte de l'inflation.

Pour mesurer l'inflation, on utilise l'Indice des prix à la consommation (IPC), établi par Statistique Canada à partir d'un panier de biens et de services. Grâce à cet indice, on peut analyser l'évolution des prix des biens et des services en les comparant d'une année à l'autre.

Le tableau suivant montre combien vous coûterait le maintien d'un pouvoir d'achat d'une valeur de 10 000 $ selon différents taux d'inflation, sur 3 décennies.

Ainsi, si vous dépensez 10 000 $ par année et que l'inflation est de 2,0 %, faire les mêmes achats dans 10 ans vous coûtera 12 190 $.

En général, l'inflation varie entre 1 % et 3 % par année. Elle a été plus élevée entre 2021 et 2024. Cependant, la plupart des spécialistes s'attendent à ce que l'inflation annuelle redescende à environ 2,0 %.

Indexation annuelle des rentes du Régime de rentes du Québec

On parle d'indexation lorsqu'on rajuste un montant à partir d'un indice ou d'un taux de référence.
Les rentes du Régime de rentes du Québec (RRQ) sont indexées en janvier de chaque année. Cela aide les personnes qui les reçoivent à conserver leur pouvoir d'achat au fil des ans.

Pour établir le taux d'indexation des rentes du RRQ, on utilise la moyenne de l'IPC pour la période de 12 mois qui se termine le 31 octobre de l'année précédente. Cette moyenne annuelle (l'indice des rentes du RRQ) est ensuite comparée avec celle des 12 mois précédents.

Par exemple, de 2023 à 2024, l'indice des rentes du RRQ est passé de 149,7 à 156,3. Le taux d'indexation des rentes pour 2024 a donc été de 4,4 % ((156,3 – 149,7) ÷ 149,7 = 4,4 %).

Cet ajustement annuel des rentes est prévu par la Loi sur le régime de rentes du Québec. Même si le taux d'indexation est négatif, la rente ne peut pas diminuer.

En bref

Le risque d'inflation est un élément important à considérer dans votre stratégie de décaissement. Si seule une partie de votre épargne-retraite est indexée (comme la rente de retraite du RRQ), pensez à économiser assez pour contrer l'inflation et conserver votre pouvoir d'achat, malgré l'augmentation des prix.

À regarder

Visionnez la vidéo L'inflation et l'indexation des rentes : comment ça fonctionne?  sur notre chaîne Youtube.

À consulter aussi

• Comprendre l'indexation des rentes du Régime de rentes du Québec

Le risque de rendement est lié à l'incertitude des revenus de placement. En conséquence, il est nul si le revenu de placement est certain. Par exemple, si vous placez 10 000 $ sous votre matelas pendant un an, le rendement de votre placement sera assurément nul. Vous ne courez donc pas de risque de rendement par rapport à cet investissement. Par contre, si vous faites un placement de 10 000 $ qui pourrait vous donner des revenus de 500 $ ou de 1 000 $ après un an, il y a de l'incertitude sur le rendement de votre investissement, d'où la notion de risque de rendement. Ainsi, ce risque n'est pas seulement associé à une perte : il est lié aux variations possibles des revenus de placement.

Le risque de rendement est un élément important à considérer lors de la préparation de votre retraite. Effectivement, préparer financièrement sa retraite implique de mettre de l'argent de côté maintenant pour l'utiliser plus tard. Cet argent économisé est souvent investi dans des produits financiers qui permettent de complémenter l'épargne par des revenus de placement. Si vous avez planifié votre retraite en pensant que votre placement de 10 000 $ vous donnerait 1 000 $ et que vous recevez seulement 500 $, vous n'avez pas perdu d'argent, mais vous pouvez être en mauvaise posture!

Il y a 3 façons de gérer le risque de rendement : éviter le risque, le transférer ou le contrôler.

1. Éviter le risque

   Pour éviter le risque de rendement, il vous suffit de ne pas investir votre épargne. Toutefois, cette solution ne vous donnerait aucun revenu de placement! Avez-vous vraiment les moyens de vous priver d'un tel revenu? Cela signifierait que vous devriez économiser encore plus pour atteindre le même objectif d'épargne.

   Investir son épargne en multiplie l'efficacité. Les revenus de placement permettent d'accumuler plus d'argent ou encore de faire durer son épargne plus longtemps au moment du décaissement. Il n'est donc pas recommandé d'éviter complètement le risque de rendement.

   Le tableau suivant montre pendant combien de temps il est possible de décaisser 1 000 $ par mois d'un capital initial de 120 000 $, selon différents taux de rendement annuels.

   Tableau : Période de décaissement maximale selon différents taux de rendement annuels

   • Un taux de rendement annuel de 1 % vous permet d'augmenter de 6 mois la durée de votre capital initial.
   • Un taux de rendement annuel de 5 % vous permet d'augmenter de près de 4 ans la durée de votre capital initial.
   • Les revenus de placement vous permettent d'accumuler plus d'argent ou de faire durer votre épargne plus longtemps lors du décaissement

   Taux de rendement annuel	Durée d'un capital de 120 000 $ faisant l'objet d'un décaissement de 1 000 $ par mois
   0 %	10,0 ans
   1 %	10,5 ans
   2 %	11,1 ans
   3 %	11,9 ans
   4 %	12,7 ans
   5 %	13,8 ans

   Notez que...

   Un produit d'investissement garantissant un rendement sur une période prédéterminée, tel un certificat de placement garanti (CPG), permet d'éviter le risque de rendement seulement sur la durée du placement, soit 1 an, 2 ans, 5 ans... Par contre, la retraite et le décaissement doivent se planifier sur plusieurs années. Quand le CPG viendra à échéance, le taux de rendement du nouveau certificat que vous voudrez acheter ne sera pas nécessairement le même que celui de l'ancien. Les rendements futurs sont donc incertains.

2. Transférer le risque

   Transférer le risque de rendement signifie qu'on utilise des véhicules d'épargne dans lesquels ce risque est assumé par quelqu'un d'autre que soi. Par exemple, le Régime de rentes du Québec (RRQ), qui couvre toutes les personnes travaillant au Québec, ne comporte pas de risque de rendement pour le participant ou la participante, car ce risque est supporté par l'ensemble de ceux et celles qui cotisent au RRQ. Participer à un régime de retraite d'employeur à prestations déterminées  est aussi un bon moyen de transférer le risque de rendement, car celui-ci est assumé par l'employeur. De plus, il est possible d'acheter une rente viagère (payable jusqu'au décès) auprès d'une compagnie d'assurance pour se protéger de ce risque lors du décaissement.

   Ces véhicules d'épargne ont aussi l'avantage de contrer :

   • le risque de longévité , car ils procurent des revenus garantis jusqu'au décès
   • le risque d'inflation  lorsque les prestations sont indexées annuellement.

   Ainsi, les sommes qui y sont investies réduisent grandement les risques liés à l'épargne-retraite. Toutefois, rappelez-vous que ces véhicules ne vous prémunissent pas contre le risque de liquidité  un aspect à considérer dans la planification financière de votre retraite.

3. Contrôler le risque

   Tout le monde ne peut ni ne souhaite transférer le risque de rendement. Certains employeurs n'offrent pas de régime de retraite à prestations déterminées et certaines personnes préfèrent garder une partie de leurs actifs investis dans des véhicules d'épargne plus traditionnels pour mieux faire face au risque de liquidité. Dans ces circonstances, il est préférable de gérer le risque de rendement en le contrôlant.

   Pour ce faire, vous pouvez choisir le niveau de risque qui vous convient le mieux selon votre profil d'investisseur . Une planificatrice financière ou un planificateur financier autorisé par l'Institut québécois de la planification financière  peut vous aider à déterminer votre profil, en plus de vous conseiller des investissements appropriés selon celui-ci. Notez toutefois que votre profil d'investisseur n'est pas statique : il évolue dans le temps. Ainsi, vous pourriez mieux accepter le risque de rendement si vous êtes plus jeune et qu'il vous reste 20 ans ou 30 ans avant la retraite. Cependant, ce risque pourrait vous sembler de moins en moins raisonnable au fur et à mesure que vous vous rapprocherez de la retraite ou que vous commencerez à décaisser vos fonds. Il est donc bon de revoir périodiquement son profil d'investisseur.

   De plus, pour mieux contrôler le risque de rendement, il est conseillé de diversifier ses investissements, c'est-à-dire de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier! En général, les obligations et les CPG présentent un moins grand risque de rendement, tandis que les actions ou les autres produits cotés en bourse sont plus risqués. Diversifier vos produits d'investissement vous permettra également d'obtenir un rendement plus stable.

En bref...

Le risque de rendement est inévitable, à moins que vous placiez votre épargne pour la retraite sous votre matelas! Toutefois, vous pouvez transférer ce risque, par exemple en retardant le moment où vous demanderez votre rente de retraite du RRQ ou de votre régime de retraite d'employeur à prestations déterminées, ou encore en achetant une rente différée auprès d'une compagnie d'assurance. Une autre façon de faire face à ce risque est de le contrôler en déterminant le niveau de risque avec lequel vous êtes à l'aise et qui convient à votre profil d'investisseur actuel.

Les objectifs et les stratégies de placement varient d'une personne à l'autre; à vous de vous fixer des objectifs qui vous conviennent et de planifier votre retraite avec les stratégies adaptées à votre situation. Enfin, n'oubliez pas qu'en plus d'utiliser les outils  de Retraite Québec, vous pouvez demander à des spécialistes, comme les planificatrices financières et les planificateurs financiers, de vous épauler dans l'atteinte de vos objectifs.

Le risque de liquidité est lié à votre capacité d'avoir des fonds disponibles pour satisfaire vos besoins à court terme. Par exemple, vous pourriez disposer d'une somme d'argent importante en placements pour répondre à vos obligations à long terme sans posséder les liquidités nécessaires pour subvenir à vos besoins immédiats. Dans un tel contexte, vous vous exposeriez à des pertes ou à un endettement obligé.  

Pendant la retraite, le risque de liquidité est étroitement associé à votre stratégie de décaissement des sommes que vous avez épargnées. Ce risque devient particulièrement important si vous misez sur un actif non liquide, comme votre maison, pour planifier vos revenus de retraite ou encore si vous survivez à votre épargne personnelle.

Comment vous protéger contre le risque de liquidité?

1. Prévoyez une stratégie de décaissement de l'épargne destinée à la retraite
   et mettez-la en place

   Accumuler de l'épargne est un aspect très important de la planification financière de votre retraite. Toutefois, prévoir son décaissement est tout aussi essentiel!

   Une fois à la retraite, vous pourriez avoir besoin, certaines années, de revenus supplémentaires pour payer des dépenses comme l'achat d'une nouvelle voiture, la réparation de la toiture de votre maison ou encore le voyage dont vous rêvez depuis longtemps. Une bonne stratégie vous permettra de prévoir des retraits adéquats de votre épargne pour obtenir un niveau de revenu adapté à vos besoins, et ce, en tout temps! De plus, elle favorisera une gestion appropriée des autres risques liés à la retraite tels que :

   • le risque de longévité, soit la possibilité que vous surviviez à votre épargne
   • le risque d'inflation, qui peut impliquer une perte graduelle de votre pouvoir d'achat
   • le risque de rendement, soit l'incertitude associée à vos revenus de placement.

2. L'âge auquel vous demanderez votre rente de retraite du Régime de rentes du Québec (RRQ) est un élément clé de votre stratégie parce qu'il peut avoir un effet sur chacun de ces risques.

   Comme la rente de retraite du RRQ est une somme mensuelle que vous recevrez jusqu'à votre décès, elle vous assure un revenu à vie. Ce revenu sera plus ou moins élevé selon l'âge auquel vous demanderez votre rente. Si vous attendez d'avoir entre 65 et 70 ans avant de le faire, le montant de celle-ci sera plus important. Cette augmentation de votre rente viagère du RRQ à la suite d'un report de votre retraite réduit le risque que vous épuisiez votre épargne personnelle si vous vivez plus longtemps.

   Par ailleurs, votre rente du RRQ est indexée annuellement, ce qui vous permet de conserver votre pouvoir d'achat année après année. Cette indexation vous fournit donc une protection contre l'inflation.

   Enfin, à titre de prestataire d'une rente du RRQ, vous n'avez pas à assumer le risque de rendement comme vous devez le faire pour vos autres véhicules d'épargne, tels que le régime enregistré d'épargne-retraite (REER) ou le compte d'épargne libre d'impôt (CELI). La rente du RRQ est donc très avantageuse à plusieurs égards.

3. Constituez-vous un « coussin » en cas d'événements imprévus

   Même si le décaissement de votre épargne pour la retraite est réglé au quart de tour, des événements inattendus peuvent survenir. C'est pourquoi vous devriez conserver une somme d'argent que vous n'utiliserez qu'en cas d'imprévu. L'ampleur de ce « coussin » variera selon le degré de sécurité que vous désirez et votre capacité financière. Si vous le souhaitez, vous pouvez investir cette somme pour obtenir des revenus de placement, mais vous devrez toujours être capable de la retirer en cas de besoin.

4. Conservez une portion appropriée de votre avoir dans des placements liquides

   Il est judicieux d'investir une partie de votre épargne dans des placements liquides qui permettent un décaissement en tout temps avec peu ou pas de pénalités. Cependant, ce type de placement procure généralement un rendement moins élevé; il est donc recommandé de diversifier les véhicules d'épargne.

   Dans le cas des placements à terme, vous pourriez les répartir pour qu'ils viennent à échéance à différents moments. Vous aurez alors régulièrement accès à des revenus. Si vous ne les utilisez pas, vous pourrez les réinvestir pour bonifier votre épargne destinée à la retraite.

5. Utilisez des produits spécialisés adaptés à vos besoins

   Vous avez une maison et vous songez à utiliser cet actif pour financer votre retraite? Plusieurs options s'offrent à vous :

   • vous pouvez réduire la surface que vous habitez en louant une section de votre résidence, ce qui vous fera un revenu d'appoint
   • vous pouvez vendre votre maison. Attention, cela pourrait prendre un certain temps et vous amener à accepter une offre à perte. Vous devrez aussi prévoir un nouveau logement dont il faudra évaluer les coûts
   • vous pouvez conclure un arrangement avec votre établissement financier pour encaisser une partie de la valeur de la maison tout en continuant de l'habiter. Ce type de produit permet de compenser le manque de liquidité des actifs immobiliers. Assurez-vous que les frais et l'intérêt que vous devrez payer ne sont pas trop élevés. De même, examinez bien les exigences liées à un tel produit.

   Vous ne dépenserez pas nécessairement d'un coup les sommes dégagées par la vente de votre maison ou par des produits spécialisés comme l'hypothèque inversée. Si des revenus supplémentaires sont générés, il vous faudra en planifier l'impact fiscal.

Pour bien planifier votre retraite, vous devez non seulement préciser vos objectifs financiers et établir des stratégies d'épargne, mais également prévoir judicieusement dans le temps le retrait de vos placements. En effet, si un investissement inapproprié peut amoindrir le rendement de votre capital, un décaissement mal planifié est susceptible d'avoir une incidence non souhaitée sur vos revenus de retraite.

Par conséquent, il est important d'établir votre stratégie de décaissement. Chaque véhicule d'épargne a ses particularités, tant au moment d'y investir des revenus qu'à l'instant d'en retirer. Il faut donc s'informer sur le taux d'imposition de ces revenus à leur retrait! Personne ne veut voir son épargne s'envoler en impôt.

Voici quelques exemples de bonnes stratégies liées au décaissement de votre épargne-retraite :

• Mettre de l'argent de côté dans un compte d'épargne libre d'impôt (CELI) pour les imprévus. Cela pourrait vous éviter de faire un retrait non planifié de vos régimes enregistrés d'épargne-retraite (REER) et donc de payer probablement une somme élevée en impôt. Un CELI pourrait également être avantageux pour vous si vous savez que votre revenu augmentera au fil des ans. Vous réduirez ainsi les revenus qui seront imposables et augmenterez vos possibilités de profiter de certains programmes gouvernementaux.
• Convertir votre REER en fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) pour répondre à vos besoins à l'approche de votre retraite. Cela pourrait diminuer vos retraits obligatoires à compter de 72 ans et réduire par le fait même votre taux d'imposition.
• Fractionner votre revenu de pension avec votre conjoint ou conjointe.

Si votre revenu de retraite admissible est plus élevé que le sien, cela pourrait vous permettre d'importantes économies d'impôt.

Compte tenu de la complexité liée au décaissement de vos actifs, établir un plan structuré avec une planificatrice financière ou un planificateur financier vous sera certainement profitable. Cette personne vous conseillera afin de :

• déterminer l'ordre de décaissement de vos actifs, vous assurant ainsi un niveau d'épargne adéquat en tout temps en fonction des projets que vous souhaitez réaliser
• minimiser l'influence du taux d'imposition lors du décaissement de vos actifs ainsi que la perte des prestations et des crédits gouvernementaux attribués en fonction du revenu
• réduire les conséquences des principaux risques auxquels vous ferez face en tant que personne retraitée :
  • la liquidité, qui est liée à votre capacité d'assurer la disponibilité des fonds pour satisfaire à vos besoins à court terme
  • le rendement, qui affecte les actifs investis
  • l'inflation, qui peut entraîner une perte graduelle de votre pouvoir d'achat
  • la longévité, qui est susceptible de mener à l'épuisement de votre capital avant la fin de votre vie.

L'âge auquel vous commencerez à recevoir votre rente de retraite du Régime de rentes du Québec (RRQ) a aussi des effets sur l'ampleur des risques financiers associés à la retraite. Cette rente versée tout au long de votre vie pourrait toutefois aider à augmenter la durée de votre capital, car vous pourriez grâce à celle-ci diminuer les retraits que vous aurez besoin de faire au cours des dernières années de votre retraite.

Concernant l'épargne personnelle, il existe une règle qui définit la répartition adéquate du décaissement des actifs jusqu'au décès, soit la règle du 4 %. Cette règle s'applique bien dans la majorité des cas. Voici un graphique qui illustre la fluctuation de trois portefeuilles différents en fonction des taux de retrait. Vous constaterez que dans les trois cas, le niveau de retrait du capital à 4 % fournit un revenu jusqu'à au moins 95 ans.

* Les retraits sont fixés en pourcentage du capital initial, mais tiennent compte de l'inflation. Une probabilité de 90 % a été utilisée afin de déterminer l'âge atteint. Notez que l'âge de 120 ans indique simplement que le capital ne sera pas épuisé de votre vivant.

En préparant votre stratégie de décaissement, vous vous demandez si vous devez reporter ou non votre rente de retraite du Régime de rentes du Québec (RRQ) et votre pension de la Sécurité de vieillesse (SV).

Ce qu'il faut savoir, c'est que l'âge auquel vous commencerez à recevoir votre rente de retraite du RRQ a des effets sur l'ampleur des risques financiers associés à la retraite. Regardons ensemble ces risques et les effets d'un report de la rente de retraite du RRQ ou de la pension de la SV.

Risque de liquidité

La planification de la retraite doit toujours reposer sur des bases solides : il vaut mieux compter sur des sources de revenu garanti comme la rente du RRQ ou la pension de la SV que de miser sur des gains hypothétiques. Par exemple, la vente de votre maison peut prendre plus de temps que prévu et ne pas vous rapporter la somme attendue.

Il est également judicieux de conserver une partie de votre épargne dans des placements liquides, qui permettent un décaissement en tout temps avec peu ou pas de pénalités.

Risque de rendement

Investir son épargne en multiplie généralement l'efficacité. Il est toutefois recommandé de diversifier ses véhicules d'épargne pour contrôler le risque de rendement. Habituellement, à la retraite, la majorité de votre épargne devrait vous assurer un revenu garanti. Le risque de rendement est donc lié aux variations des revenus de placement incertains ou non garantis. Par exemple, votre capital investi à la bourse pourrait vite diminuer à la suite d'une correction des marchés.

La rente du RRQ, qui couvre toutes les personnes travaillant au Québec, ne comporte pas de risque de rendement. Toutefois, cette rente ne sera possiblement pas suffisante pour vous assurer de maintenir votre niveau de vie à la retraite.

Risque d'inflation

L'inflation est l'augmentation du prix des biens et des services au fil du temps. Elle a une incidence directe sur votre pouvoir d'achat. Quand les prix augmentent, votre pouvoir d'achat diminue. À l'inverse, quand les prix diminuent, votre pouvoir d'achat augmente. Ainsi, pour maintenir celui-ci dans le temps, il faut tenir compte de l'inflation.

Les revenus de retraite qui proviennent des économies personnelles ne sont généralement pas indexés. Par exemple, avec un taux d'inflation annuel de 2 %, vos économies personnelles de 10 000 $ auront une valeur équivalente à 8 203 $ après 10 ans, d'où la perte d'une partie de votre pouvoir d'achat.    

La rente du RRQ et la pension de la SV sont indexées en fonction de l'indice des prix à la consommation. L'inflation n'a donc pas d'influence sur ces revenus.

Risque de longévité

Un des aspects importants de la planification financière de votre retraite consiste à prévoir suffisamment d'épargne jusqu'à la fin de votre vie, et ce, même si vous ne connaissez pas l'année de votre décès. Toutefois, vous pouvez réduire le risque lié à la longévité en retardant le moment auquel vous prendrez votre rente de retraite du RRQ.

Si vous reportez votre rente de retraite du RRQ, vous devrez possiblement utiliser votre épargne personnelle durant une certaine période, mais en contrepartie, ce report vous permettra de toucher une rente plus élevée jusqu'à votre décès.

Rappelez-vous que votre rente de retraite du RRQ sera indexée au coût de la vie et versée pour le restant de vos jours, et ce, même si vous vivez très longtemps.

Pour plus d'information, consultez la page Web Le montant de la rente de retraite du Régime de rentes du Québec.

Report de la retraite

Le report de votre retraite peut également compenser un manque d'épargne. En effet, plus vous prolongerez votre période d'épargne, plus votre période de décaissement sera courte et plus vous améliorerez votre confort financier à la retraite. Travailler une ou plusieurs années supplémentaires peut vous paraître long, mais n'oubliez pas que, dans les dernières années de votre carrière, vous pouvez réduire votre temps de travail pour prendre votre retraite graduellement. 

Rappelez-vous qu'un plan de décaissement des actifs évolue au fil des années : révisez le vôtre à intervalles réguliers pour vous assurer qu'il est toujours pertinent.